房地产不良贷款侵入金商银行成绩单，结果好坏参半

上市银行业绩披露季，山西省唯一一家在香港上市的省级法人城市商业银行晋商银行的2025年“成绩单”好坏参半。同时，总资产超过3930亿元，并不断扩大。另一方面，该公司的财务困难在于其销售额和归属于母公司的净利润连续两年“翻番”，坏账和坏账率“翻倍”。发源于三津地区的地方银行正处于规模扩张、效率下降、增长动力与风险压力平衡的时期。销售额和归属于母公司的净利润均“翻倍”。从业绩报告来看，到2025年关西银行资产规模将不断扩大，年末总资产突破3930亿元，比上年末增长4.4%，实现稳健增长，持续增长。强化基础。尽管规模扩大，但性能问题依然存在。 2025年全年，晋商银行实现营业利润54.45亿元，比上年下降6%。归属于该行股东的净利润16.65亿元，同比下降5.1%。销售额和归属于母公司的净利润连续第二年下降。预计2025年银行利润的核心净利息收入将下降。在利率市场化深化、贷款市场利率（LPR）持续收紧的产业周期中，金城银行生息资产平均收益率从2024年末的3.37%下降至2025年末的2.97%，下降了0.4个百分点。净利润率下降0.13个百分点，从1.2%降至1.07%。净息差由1.07%下降至0.96%。由于利差持续收窄，净利息收入同比下降7.7%至38.66亿元，是影响公司业绩的主要因素。传统中间业务同样薄弱，无法提供有效的业绩支撑。面对财富管理加速转型、非利息收入竞争激烈的行业环境，晋商银行2025年佣金及手续费净收入约6.2亿元，同比小幅下降1.1%。银行卡支付清算手续费、承兑担保手续费、服务手续费同比分别下降21.5%、19.9%和16.5%。仅代理费和其他收入就增长了49.4%，而财富管理服务费则增长了3.1%。金乐功能分析师廖和凯表示，利率下降他指出，金商银行周期内管理债务成本、优化资产回报率的主要困难在于平均计息回报率下降资产负债率的下降幅度大于付息债务平均利率的下降幅度，导致净息差收缩。与此同时，企业贷款交易保证金收窄，房地产风险进一步压低盈利，负债端成本调整仍落后于资产端收益下降。中国（香港）金融衍生品投资研究所所长王红英表示，目前晋商银行面临的经营挑战主要有两个方面。另一方面，由于市场竞争激烈，无论是个人储蓄还是企业的维持成本，债务成本仍然很高。另一方面，优质企业客户竞争加剧，导致资产端贷款价格走低，净息差持续缩小，成本管理刚性进一步压缩利润空间。增长迅速房地产领域可疑资产的质量和数量是银行的“生命线”。晋商银行的资产质量与山西房地产市场、当地经济、能源、制造业等实体产业紧密相连，尤其受产业周期和当地经济环境的影响。截至2025年末，晋商银行不良贷款总额达42.49亿元，比上年增加6.83亿元。违约率上升0.18个百分点，从1.77%上升至1.95%。对银行不良贷款结构的分析显示，2025年，关西银行制造业、采矿业和建筑业的不良贷款率有所改善，但房地产风险正在加速上升。截至2025年底，晋商银行房地产行业不良贷款率已升至12.24%，较上年同期的0.36%大幅提升。不良贷款余额较上年快速增长支出3200万元，达到12.55亿元，增长38倍多。 KanjoBank指出，该行业不良贷款存量和不良贷款率上升是由于房地产市场整体持续调整，导致部分房企偿付能力下降，导致经营困难、贷款违约。上海易居房地产研究所副所长严跃进指出，从风险暴露节奏和区域特征来看，晋商银行房地产贷款风险在下半年逐渐显现，反映出风险识别和分类存在一定滞后。当当地房地产市场进入调整周期时，资产质量立即发生变化。并非同步变化，而是后期逐步释放，表明动态贷后风险预警机制和能力还有进一步优化的空间追踪。考虑到上述情况，杨跃晶建议，后续风险处置的重点可以是首先加强对大额风险暴露的持续关注，特别是对相关性较高的房地产信贷客户进行认真审核，避免单个客户或群体的风险扩大。同时，综合运用摊销、转让、重组等方式，稳步推进已出现问题贷款的化解工作，进一步促进风险防范和化解。面对风险挑战，晋商银行加快风险处置和制度完善，构建覆盖“贷前、贷中、贷后”全流程的“大信贷”管理体系，制定多措并举的风险处置方案，到2025年清收处置不良资产21.5亿元。引入工商信息、司法等外部大数据将诉讼案件纳入信用管理系统，构建并锁定智能风险管理规则。针对高风险客户，提高风险识别能力和风险决策管理效率。用数字化智能管理理念重构贷后管理功能，用智能化贷后管理模式迭代人工贷后管理，推动贷后管理机制数字化转型。一种“止血”的兑换方式 晋商银行总行位于山西省太原市。 2008年12月30日，经原中国银行业监督管理委员会批准，太原商业银行更名。金商银行于2009年2月28日正式成立，并于2019年7月18日在香港联交所挂牌上市。在业绩与风险的双重压力下，金商银行开始通过出售非银行资产等措施优化资产结构。表现资产。我们还坚持高质量发展的根本原则，服务实体经济，推动普惠金融，实施零售转型和数字化建设。年报披露的数据显示，该行计划2025年累计为山西省实体经济提供信贷支持1483亿元，在综合金融领域取得显著成效。去年末，中小微企业综合贷款余额13户，达到4.7亿元，贷款增速16.6%。在数字化转型层面，建设和完善线上服务平台，包括综合服务平台、小微企业综合金融服务平台、零售客户运营平台、营销与远程服务一体化平台、个人手机银行7.0，实施客户拓展、在线运营和远程服务。 “金商银行需要采取多维度的应对策略，走差异化的发展道路。”王红英建议。从风险管理的角度来看，当务之急应该是暂停对负债累累的房地产企业的贷款，通过资产重组和清算“快速止血”，并抓住政治机遇推动项目并购和保障性租赁住房转型，稳定资产质量。从业务结构来看，应减少对传统机构的影响。依靠制造业、房地产向科技、绿色、供应链金融转变，通过“投融资联动”支撑山西工业高质量发展。在风险管理方面，需要从被动管理转向主动管理，提供全面的财务支持。基于行业周期的服务解决方案。在运营支撑方面，我们需要加快数字化转型，用数据模拟整个业务生命周期，降低成本、提高效率。 “未来，晋商银行应优先加快高风险资产的清算，同时优化信贷结构，向制造业和绿色经济倾斜。”辽河凯表示。针对下一步如何提升盈利能力、资产质量等相关问题，北京商报记者向晋商银行发送了采访纪要，但目前尚未得到回复。北京商报记者 宋伊桐
（编辑：田云飞）